【观点：老罗第一次在吹牛上遇到了对手，而且还被对手深深碾压！】

忍不住想再啰嗦几句。中国人口基数这么大，手机对于大多数人说离开半小时可能都会产生恐惧症。现在国产厂商基本上都抓住了1000档和2000档，包括锤子即将发布的小锤。在此基础下但凡营销做的好一点都可以在这块巨大的蛋糕上咬一口。

老罗被黑的是他的嘴炮。作为一个理想主义者（至少我觉得他确实是一个理想主义者），可能锤子是他心里的世界第一，锤子应该涵盖了他对手机大多数的个人需求。但是作为一个大众消费品的厂商，要做的应该是符合大多数人使用习惯的手机。所以即使在锤2或者以后更多的手机中解决了产能问题，锤子也只能是个小众机。

乐视手机。妈的 算了不说了 越想越恶心。

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先说发布会，再说产品。

1 老罗与老贾

很多朋友已经说了，老罗在吹牛上遇到了对手。个人觉得老贾已经不属于吹牛的行列，而且信口胡诌。一个在手机产业技术积累如此浅薄的公司，张口就世界第一，这不是胡说八道是什么。

其次老贾真的没什么口才。全程背书似的发布会真是堪比上毛概课。单纯从发a布会受众来说，可能锤子的发布会有很大一部分人都是冲老罗去的吧。

2 发布会

总体觉得像一场秀。个人觉得乐视的营销策略差锤子几十条街。如果明星效应有用的话，那些粉丝手机早都卖空了。生态科技是大势所趋，如果在前期能把整个生态链完善做到闭环，那么乐视相对小米更有优势。

3 手机外观

先不论手机美丑，也不论老罗或者老贾是否夸大其词，最基本的老贾拿了几张P出来的图片到处大放厥词所谓最美手机。顶部开孔完全不一样，那么感人的黑边也能叫超窄么？真的把消费者当成傻子么？

其次，总体抄HTC，局部抄苹果的外观有什么资格贬低同行？真是极其卑劣。

个人观点，不喜勿喷。

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这是4月30日股价，从乐视发布会到现在股价涨了60%。

谁关心贾跃亭用高通还是用MTK，谁关心啊？！这都什么故事，谁没事去关心乐视手机的配置和OS？真是小孩子一点都不懂事

简单说一下我的逻辑：

1.乐视的会员费和增值服务费属于上市公司主营收入，手机属于体外业务，现在BOM价格销售外加会员费抵扣，可以预见乐视的主营业务收入会暴增，且在线活跃用户数会暴增。用折扣手机换来一亿有效用户，乐视网就值2000亿。

2. 乐视影业是目前国内最重要的电影公司，几乎垄断了网络发片的资源，每年最重要的电影乐视影业占大头。你要知道，一个5000万净利的影业公司，至少估值有6亿人民币，这只是一级市场估值而已。

3. 乐视影业和乐视体育都是非上市公司关联资产，TMT行业已经向TIMES转变，ES指的是娱乐和体育，这两块优质资产必然会协同乐视网往前走，其中最重要的价值体现就是促进会员数和广告费用的增加，这是优土不具备的优势。

4. IP的价值和制作发行价值，这是其他互联网公司根本没有的价值，也是壁垒最高的价值。一部好片子，分各种发型版权和收益权，乐视可以充分榨干这些优势。

5.上述所有优势，未来靠电视，手机，汽车等硬件来扩展生态链。

综上所述，乐视现在价值被严重低估，至少参照小米当前500亿美元估值。你们要知道，以小米科技扣非净利润3亿人民币来算，小米已经1000倍PE了，知道吗？！

乐视才多少倍PE？动态PE 360倍而已，（去年乐视网的净利润是3.64亿人民币，今年一季度乐视网是9580万净利润）如果小米现在在创业板，早就被哄抬到2000倍以上动态PE了。

500亿美元的小米值吗？我觉得值，1000亿人民币的乐视贵吗？妈的太便宜了好吧！

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答疑，关于乐视对标优土（优土没有资格和乐视对标，这是我的观点）

1. 流量这个东西，不能太迷信，在影业的版权和收益权面前，流量换取的广告费用渣渣都算不上。私募市场一个5000万利润的纯影视公司，一年2-3部作品，包括一部大片或者热播剧，估值6亿没有问题，新三板30-50倍PE没问题，即便二级市场，华谊的动态PE大约是45-50，你可以算算乐视影业值多少钱。

2.影视内赞助营销，影视外广告收入，这个不用我吹牛逼，自己去看华谊和光线的财报，看他们的增长率

3. 体育，乐视体育刚融了8亿人民币，按10%出让，乐视体育A轮估值80亿，按20%，乐视体育估值40亿。对标A股市场体育类上市公司，不用我废话

4. 优土的巨大问题是流量大部分是无法变现的，而乐视恰恰不依赖流量变现，他是个纯影视版权和收益权公司，这种公司变现能力已经有无数的上市公司市值来背书了，不用我废话了。影业公司卖给优酷一部独家播映权，便宜点的600万，这600万对影业公司来说再加上点广告收入基本可以覆盖所有的成本，剩下院线票房几乎全是净利。优酷拿到版权花了几百上千万咋办？靠广告和会员费呗，这能有多少收入？ 优酷这么多年巨亏的表现已经隐约证明了商业模式的不可持续性。流量陷阱和流量变现假象坑了太多公司了。

我把话放在这里，2年，乐视复权价300+，对标小米，市值400亿美元+。

至于乐视手机，我不认为乐视手机没有竞争力，这种级别的公司已经不需要一款牛逼撑天的产品来扛核心竞争力了。对了，告诉你一个数据，乐视手机预约量120万部，我们拭目以待能卖多少台。