全球LED产业经过2017年景气走扬、起伏动荡之后，随着新应用需求浮现及整体市场规模持续扩大，2018年将迎来崭新气象，包括室内照明、建筑景观照明、户外LED显示屏等主流应用可望维持增长，加上Mini LED及Micro LED新技术蓄势待发，将为LED产业揭开新局。不过，大陆强力扩张LED晶粒产能，引发业界担忧2018年恐再度陷入供过于求，以及芯片价格大幅下滑的困境。

台系LED厂商2017年处于业务调整及转型阶段，下游封装厂营收普遍呈现欲振乏力状况，包括亿光、佰鸿、荣创等合并营收均将减少10%以内，而隆达、东贝、艾笛森则达到双位数衰退幅度，相较之下，晶电2017年营收仅微幅下滑约0.6%，反应出2017年上游晶粒需求大增、价格稳定的走势。

尽管台系LED厂商营收表现不甚出色，但部分公司调整营运及毛利率渐获得改善，让2018年LED产业成长动能备受期待，包括切入VCSEL将有机会抢攻消费性电子市场大饼，而Mini LED作为LED背光源的新规格，将成为产能大幅去化的新应用契机。

另外，感测元件应用领域多元化，不仅原有的安控市场稳定成长，2018年随着物联网、车联网及无人机等利基市场发展趋势，将带动感测元件市场需求持续提升，并成为台厂力拼2018年获利成长的重要舞台。

不过，台系LED厂商转型效益难以在短期内出现爆发成长，尤其是来自于大陆LED厂商的价格竞争威胁，仍不可小觑，以晶电为例，目前毛利率偏低的蓝绿光LED仍占7成营收，且整体营收约有4成比重来自于LED照明，面对大陆厂商蓝光LED产能快速扩充，2018年大陆LED产业若重演昔日产能过剩、价格崩跌的梦魇，台厂恐难置身事外。

值得关注的是，近期大陆LED厂相继公布2017年业绩预告，包括三安、华灿等均预计全年净利可望大增50%以上，然股价却一度出现大跌走势，跌幅达到2~3成，显然市场并不买单，主要仍是大陆LED晶粒产能激进扩张，已提早引发市场对于2018年LED供过于求，以及芯片价格大幅下降的隐忧。

事实上，2017年第4季LED晶粒价格出现反转，三安及华灿针对主流规格产品大幅降价，让中小型LED厂商营运首当其冲，纷延后或取消原本的扩产计划，达到抑制整体产能扩张的幅度。

尽管相关LED厂商仍对外释出2018年LED产能供需将维持稳定的预期，未来旧型机台将逐步淘汰，新增产能亦会逐步到位，加上市场需求成长，将有利于LED晶粒产能去化，然随着大陆LED新产能相继投入量产，大陆LED厂从2017年第3季起已出现年增率趋缓及毛利率下滑现象，第4季情况更为明显，三安第4季净利较第3季减少约4.6%。

大陆LED晶粒产能供需存在失衡风险，已成为2018年备受关注的议题，而厂商降价策略如同七伤拳，在攻击竞争对手之余，也会对自身带来损伤。近年来大陆LED厂商持续大举扩厂，并主导LED产业秩序及晶粒价格，陆系封装厂势力版图日趋扩张，让台系LED封装厂的规模成本优势难以发挥，产业竞争压力更为严峻，2018年台厂将持续寻找区隔化应用及深耕利基市场，卡位产业成长列车。