AMD将在7月25日发布Q2季度财报,由于没有了矿卡这样的意外因素推动,Q2季度的表现将展示出AMD真正的业绩,Seeeking Alpha刊文分析了AMD公司Q2季度财报表现,分析了几个可能影响AMD业绩的产品表现。
首先矿卡市场是指望不上了,Q1季度矿卡市场贡献了AMD公司10%的营收,但是AMD之前已经预警过Q2季度矿卡大跌,如今消费级显卡开始回归正常的游戏卡时代,AMD及NVIDIA的显卡价格也降回来了,不过AMD CEO苏姿丰之前表态称矿卡需求降低不会对他们的销售产生重大影响。
在正常的产品线中,Ryen//clickc.admaster.com.cn/c/a110444,b2643964,c1708,i0,m101,8a1,8b3,0k10038,h,uhttps://www.intel.cn/content/www/cn/zh/business/enterprise-computers/windows-10-migration.html?cid=2018_q3_client-computing-group_china-prc_ccg-biz-client_LE%20Win10G_na" target="_blank" style="box-sizing: border-box; transition: all 0.2s; margin: 0px; padding: 0px; border- 0px 1px; border-top-style: initial; border-right-style: initial; border-bottom-style: solid; border-left-style: initial; border-top-color: initial; border-right-color: initial; border-bottom-color: rgb(0, 51, 102); border-left-color: initial; border-image: initial; font: inherit; vertical-align: baseline; color: rgb(0, 51, 102); text-decoration-line: none;">处理器是AMD的大功臣,Q1季度中营收额增长了60%,前一季度增长了40%。AMD Q2季度推出了二代Ryzen处理器,12nm工艺及Zen+架构核心,同时之前发布的Ryzen 5 2400G也为AMD的产品组合增添了新的优势。
服务器处理器方面,AMD的EPYC发布一年后开始收获更多客户,超算公司Cray在Q1季度已经表态将采用AMD EPYC服务器为其解决方案提供动力,还有40多家经销商销售EPYC处理器。越来越多的客户将让AMD在今年底获得个位数的服务器处理器市场份额(10%以内),明年则会增长到中双位数份额。
毛利率方面,Q1季度AMD产品毛利率为36%,同比增长420个基点,Q2季度在Ryzen移动版、Zen 2及EPYC的推动下毛利率可能增长到40%。(注:无晶圆半导体公司中,40%的毛利率是个分水岭,低于40%被视为风险很大)
总的来说,AMD Q2季度营收预计为17.25亿美元,上下浮动5000万美元,比去年同期增长50%,如此增幅可能会推动AMD股价上涨,不过区块链市场疲软万一导致公司收入大降超过预期,这也可能会导致AMD股价下跌。